电子行业：东方证券-电子行业动态跟踪：半导体市场持续增长，移动处理器及国产手机密集发布-241021

- 全球半导体市场在2023年8月销售额达到531亿美元，同比增长约21%，显示出持续复苏的趋势。

- 阿斯麦和台积电的业绩均大幅超出市场预期，表明行业长期增长前景积极。

- 联发科和高通发布新款处理器，国产手机密集发布，进一步推动市场发展。

- 投资建议关注相关半导体及科技公司，风险提示包括下游需求和技术进步的不确定性。

### 投资报告核心要点总结 1. **半导体市场增长**： - 全球半导体市场在2023年8月销售额达531亿美元，同比增长约21%，创历史新高。

- 自2023年11月以来，全球单月销售额已连续10个月保持同比增长，显示市场持续复苏。

2. **阿斯麦（ASML）业绩**： - 2024年Q3营收74.67亿欧元，超出市场预期，净利润20.77亿欧元，同比增长9.7%。

- 在手订单大幅下滑至26亿欧元，但长远前景仍被看好，主要受益于AI、能源转型等领域。

3. **台积电（TSMC）业绩**： - 2024年Q3合并营收7596.9亿元新台币，同比增长39%，净利润3253亿元新台币，同比增长54%。

- 预计2024年Q4销售额为261亿至269亿美元，毛利率在57%至59%之间。

4. **新芯片发布**： - 联发科发布天玑9400旗舰处理器，采用最新3nm工艺，性能大幅提升。

- 高通将在即将举行的骁龙峰会上发布新旗舰处理器。

5. **国产手机发布**： - 10月国产手机密集发布，OPPO、vivo、一加等品牌新机相继推出，荣耀Magic7系列将于10月30日发布。

6. **投资建议**： - 推荐关注的股票包括工业富联、纳思达、汇顶科技、立讯精密等。

7. **风险提示**： - 下游需求、AI技术进步及半导体行业景气度可能不及预期。

投资标的及推荐理由如下： 1. **工业富联 (601138，买入)** - 受益于半导体市场的持续增长。

2. **纳思达 (002180，买入)** - 在半导体设备领域具有良好的前景。

3. **汇顶科技 (603160，买入)** - 随着移动处理器的发布，市场需求增加。

4. **立讯精密 (002475，买入)** - 受益于国产手机的密集发布。

5. **蓝思科技 (300433，买入)** - 在手机供应链中占据重要地位。

6. **领益智造 (002600，买入)** - 具备较强的市场竞争力。

7. **顺络电子 (002138，买入)** - 半导体行业复苏带来机会。

8. **歌尔股份 (002241，买入)** - 受益于智能手机市场的增长。

9. **中石科技 (300684，买入)** - 在半导体材料领域有良好表现。

10. **蓝特光学 (688127，买入)** - 随着技术进步，市场需求上升。

11. **小米集团-W (01810，买入)** - 国产手机发布带动公司业绩。

12. **联想集团 (00992，买入)** - 受益于电子产品的整体市场增长。

13. **中芯国际 (688981，买入)** - 国内半导体产业链的重要一环。

14. **韦尔股份 (603501，买入)** - 在半导体设计领域具有竞争优势。

15. **华虹半导体 (01347，买入)** - 受益于全球半导体市场的复苏。

16. **澜起科技 (688008，买入)** - 在高性能半导体领域具备优势。

17. **中微公司 (688012，买入)** - 受益于半导体设备需求的增长。

18. **恒玄科技 (688608，买入)** - 在半导体行业中具有良好的发展潜力。

**推荐理由**：上述公司均受益于半导体市场的持续增长，特别是在移动处理器和国产手机密集发布的背景下，市场需求将进一步增加。

同时，部分公司在技术创新和市场竞争中具备优势，未来增长潜力较大。