计算机行业：国金证券-计算机行业周报：OpenAI o3能力实现关键跃升，建议关注AI相关产业链-241222

- 当前全球经济背景下，计算机行业受益于国产替代与AI应用落地，市场关注度上升。

- 短期内，市场风险偏好提升，科技板块被寄予厚望，尤其是小市值公司表现出弹性。

- 投资建议聚焦工业软件、办公软件、场景数字化及智能驾驶领域的龙头企业，需关注行业竞争与技术进展风险。

本周计算机行业周报的核心观点如下： 1. 当前国际背景复杂，特朗普胜选、贸易冲突及科技出口管制预期再起，国内则在推进化债和经济托底政策，国家重视科技自立自强。

2. 资本市场活跃，上市公司积极进行回购和并购重组。

计算机行业因90%需求来自国内，未来预期向好，尤其是小市值公司受到市场青睐。

3. 受益于国内外变化的领域包括国产替代（如信创、华为产业链、工业软件等）、政务和央国企信息化，以及金融IT（证券基金IT）。

4. 出海市场潜力大，但短期可能受多边贸易冲突影响。

长期看好数智化领域，如智能驾驶、智能家居和AI应用。

5. 投资策略上，需关注供需成熟度，短期内科技板块被寄予厚望，尤其在三季报披露期后市场风险偏好提升。

6. 推荐关注国产替代和AI落地两大方向，具体推荐中控技术、金山办公、海康威视、速腾聚创和科大讯飞等公司。

7. 风险提示包括行业竞争加剧、技术研发进度不及预期及资本开支周期性波动。

投资标的及推荐理由如下： 1. 中控技术（工业软件领域龙头） 推荐理由：在国产替代的背景下，作为工业软件领域的龙头企业，具备较强的市场竞争力和成长潜力。

2. 金山办公（办公软件龙头） 推荐理由：在AI落地方面，作为办公软件的龙头企业，能够充分利用AI技术提升产品竞争力。

3. 海康威视（场景数字化龙头） 推荐理由：在数字化转型中，海康威视作为场景数字化的龙头企业，具备良好的市场前景。

4. 速腾聚创（智能驾驶激光雷达及机器人龙头） 推荐理由：在智能驾驶领域，速腾聚创作为激光雷达及机器人领域的龙头，符合数智化发展的趋势。

5. 科大讯飞（大模型及场景落地龙头） 推荐理由：在AI应用落地方面，科大讯飞在大模型技术和实际应用场景中具有领先优势。