奔朗新材：东吴证券-奔朗新材-836807-2024年三季报点评：业绩短期承压，静待下游需求回暖-241101

投资标的：奔朗新材（836807） 推荐理由：公司在技术创新和国际化战略方面持续发力，尽管短期业绩承压，但毛利率稳步提升，未来有望受益于下游需求回暖。

维持“增持”评级，长期增长潜力值得关注。

- 奔朗新材2024年前三季度营收4.21亿元，同比基本持平，但归母净利润下降22.75%，主要受期间费用率提高和减值损失影响。

- 单Q3业绩承压，营收1.49亿元，同比下降4.16%，归母净利润同比大幅下滑43.29%。

- 公司持续推进技术创新和国际化战略，预计未来有望改善业绩，维持“增持”评级，但需警惕宏观经济和行业竞争风险。

根据上文，以下是提取的关键信息： 1. **业绩概况**： - 2024年前三季度，公司实现营收4.21亿元，同比下降0.62%。

- 归母净利润为0.26亿元，同比下降22.75%。

- 扣非归母净利润为0.25亿元，同比下降15.63%。

- 第三季度（2024Q3）营收为1.49亿元，同比下降4.16%。

- 第三季度归母净利润为0.08亿元，同比下降43.29%。

- 第三季度扣非归母净利润为0.07亿元，同比下降25.43%。

2. **毛利率与费用情况**： - 2024年前三季度毛利率为29.42%，同比提升1.84个百分点。

- 2024Q3毛利率为30.82%，同比提升0.78个百分点，环比提升3.11个百分点。

- 2024年前三季度销售净利率为5.79%，同比下降1.72个百分点。

- 2024Q3销售净利率为4.77%，同比下降3.41个百分点。

- 期间费用率为19.22%，同比上升1.72个百分点，财务费用率增幅较大，主要因汇兑损失增加。

3. **技术创新与国际化战略**： - 公司重视技术创新，积极进行新材料、新技术等方面的研究。

- 进行了磨边轮的基体加工自动化生产线升级。

- 加快国际化战略，设立了土耳其的海外生产型控股子公司，并已投入生产运营，印度和欧洲的子公司也在正常运营。

4. **盈利预测与评级**： - 下调2024-2026年归母净利润预测，分别为0.34亿元（原值0.40）、0.38亿元（原值0.45）、0.44亿元（原值0.51）。

- 当前股价对应动态PE分别为61倍、54倍和47倍。

- 维持“增持”评级，基于技术创新和国际化战略的持续推进。

5. **风险提示**： - 宏观经济波动风险。

- 行业竞争加剧风险。

- 原材料价格波动风险。

这些信息可帮助投资者了解公司当前的业绩状况、未来的盈利预测以及面临的风险，进而做出更为合理的投资决策。