中国中车：国金证券-中国中车-601766-公司点评：一季度业绩高增，毛利率提升显著-240429

投资标的：中国中车（股票代码：601766） 推荐理由：公司一季度业绩高增，毛利率提升显著，动车组维保业务高速增长，铁路投资持续向上，客运量恢复，轨交装备需求复苏，预计未来几年业绩增长稳健，具有投资潜力。

1. 中国中车2024年一季度业绩高增，毛利率提升显著，得益于铁路装备业务收入增长和动车组维保业务爆发期。

2. 公司预计未来三年收入和归母净利润将持续增长，投资者可维持“买入”评级。

3. 铁路投资持续向上，客运量恢复，轨交装备需求回暖，公司业务前景看好，但仍需关注风险因素如固定资产投资不及预期和海外业务拓展不及预期等。

1. 公司发布了2024年一季度业绩报告，收入为321.83亿元，归母净利润为10.08亿元，扣非后归母净利润为6.68亿元。

2. 一季度业绩高增，毛利率提升显著，得益于铁路装备业务收入同比提升54.11%。

3. 公司预计动车组维保业务将高速增长，2024年动车组高级修首次招标规模已超过2023年全年。

4. 铁路投资持续向上，客运量恢复，轨交装备需求复苏持续。

5. 预计公司收入和归母净利润将在2024-2026年持续增长，维持“买入”评级。