中信期货-量化CTA周报：大宗商品整体反弹四大风格因子大部分上行-250224

【期货品种】：黑色建材 【交易方向】：看多 【理由】：因季节性需求释放，整体反弹幅度较大，市场对地产基建相关品种的需求上升。

【期货品种】：商品市场指数 【交易方向】：中性 【理由】：中证商品期货指数周度上涨0.7%，市场环境中性，后续反弹空间受限。

【期货品种】：波动率因子 【交易方向】：看多 【理由】：波动率因子领衔上涨，周度冲高0.78%，表现强劲。

【期货品种】：持仓因子 【交易方向】：看空 【理由】：持仓因子震荡下行，周度收益回吐0.11%。

【期货品种】：价差套利策略 【交易方向】：看多 【理由】：表现良好，适应当前市场环境，盈利能力较强。

【期货品种】：时序择时策略 【交易方向】：看空 【理由】：短暂回调，当前配置环境不利。

大宗商品市场因季节性需求释放整体反弹，中证商品期货指数上涨0.7%。

四大风格因子大部分上行，波动率因子领涨。

三大自研策略表现分化，截面多因子策略横盘震荡，价差套利策略表现良好。