电子行业：国投证券-电子行业：华为发布亮眼中报，IDC上调全年智能手机出货预期-240901

- 华为2024年上半年销售收入同比增长34.3%，智能手机出货量显著回升，汽车业务预计扭亏为盈。

- 苹果将于9月10日发布新产品，预计包括iPhone16系列和Apple Watch等，智能手机市场整体复苏。

- IDC上调全球手机交付预测，预计2024年智能手机市场将增长5.8%，生成式AI手机占比将大幅提升，电子行业持续增长可期。

### 投资报告核心要点总结 1. **华为业绩亮眼**： - 2024年上半年销售收入达到4175亿人民币，同比增长34.3%。

- 净利润551亿元，超出2023年同期的466亿元，创2019年以来次高。

- 智能手机出货量2220万台，同比增长55.2%，再次进入国内前五。

2. **汽车业务发展**： - 深圳引望（华为汽车BU）预计2024年实现扭亏为盈，归母净利润预估为33.51亿元。

3. **苹果发布会**： - 定于9月10日举行，预计推出iPhone 16系列、Apple Watch、AirPods等新品，主题为“高光时刻”。

4. **国内智能手机市场**： - 2024年7月出货量2217.4万部，同比增长28.3%。

- IDC上调全球手机市场全年交付预测，预计同比增幅5.8%，交付量达12.3亿部。

5. **电子行业表现**： - 本周电子板块上涨3.43%，在全行业中排名第6。

- 2024年电子板块累计下跌12.90%。

- 重点关注华为和苹果的产业链相关公司。

6. **投资建议**： - 华为产业链：芯海科技、天音控股、东睦股份。

- 苹果产业链：立讯精密、领益智造、东山精密等。

7. **风险提示**： - 下游需求、技术研发及补贴政策效果不及预期可能带来风险。

### 投资标的及推荐理由 #### 华为产业链 1. **芯海科技** - 推荐理由：作为华为产业链的重要一环，受益于华为的强劲表现和市场需求增长。

2. **天音控股** - 推荐理由：与华为的合作可能带来业务增长，尤其是在智能手机及相关产品领域。

3. **东睦股份** - 推荐理由：在华为的产业链中，东睦股份有望受益于华为的持续扩张和市场份额提升。

#### 苹果产业链 1. **立讯精密** - 推荐理由：作为苹果的主要供应商，立讯精密将直接受益于苹果新品发布和市场需求。

2. **领益智造** - 推荐理由：在苹果产品的制造中扮演重要角色，预计将受益于苹果新产品的推出。

3. **东山精密** - 推荐理由：参与苹果产品的精密制造，市场需求提升将带来业绩增长。

4. **鹏鼎控股** - 推荐理由：作为苹果的PCB供应商，受益于苹果新产品的需求。

5. **大族激光** - 推荐理由：在苹果生产过程中提供激光设备，市场需求增加将推动业绩。

6. **博众精工** - 推荐理由：涉及苹果产品的自动化生产设备，市场需求增长将有利于公司发展。

7. **华兴源创** - 推荐理由：专注于苹果产品的检测设备，市场需求提升将带来业绩增长。

8. **环旭电子** - 推荐理由：作为苹果的电子元件供应商，受益于新产品的发布。

9. **闻泰科技** - 推荐理由：与苹果的合作关系将推动公司业绩增长，尤其是在新产品推出期间。

### 风险提示 - 下游需求不及预期 - 技术研发不及预期 - 补贴政策效果不及预期 以上投资标的均与华为及苹果的强劲市场表现紧密相关，预计将受益于行业的持续增长。