锦波生物：天风证券-锦波生物-832982-24Q1归母净利润0.85~1.05亿元，看好公司未来发展-240418

投资标的：锦波生物 推荐理由：锦波生物是胶原蛋白领军企业，持续加大研发投入并推出新产品，预计归母净利润将持续增长。

公司在医美和原料领域有稳定合作伙伴，预计业务将多点开花，未来发展潜力巨大。

1. 锦波生物预计2024Q1归母净利润同比增长97.65%-144.16%，主要因持续加大研发投入、推出新产品和加大品牌宣传，预计未来发展可期。

2. 公司推出高端胶原蛋白产品修丽可铂研，有望助力公司锚定高价格带市场，稳住胶原蛋白产品整体市场价盘。

3. 预计公司归母净利润将持续增长，维持“买入”评级，但需注意宏观经济波动、市场竞争加剧等风险。

1. 公司发布2024Q1业绩预告，预计归母净利润0.85-1.05亿元，同比增长97.65%-144.16%。

2. 公司持续加大研发投入、积极研发新产品及产品升级、并努力加大品牌宣传和市场开拓，实现了收入的可持续增长。

3. 修丽可为院线高奢抗衰品牌，定位超高端用户群体，有望助力公司锚定高价格带及以上市场，加强渗透。

4. 修丽可背书下叠加锦波生物技术端高品质、铂研品牌专业胶原心智再加强，有助于稳住胶原蛋白产品整体市场价盘。

5. 薇旖美加强营销卡位c端胶原心智，携手分众传媒，打造胶原强心智。

6. 预计24-26归母净利润由4.6/6.5/8.5亿元上调至4.9/6.8/8.9亿元，对应PE29/21/16X，维持“买入”评级。