弘亚数控：华鑫证券-弘亚数控-002833-公司事件点评报告：海外潜力逐步释放，整体业绩稳健增长-240901

投资标的：弘亚数控（002833） 推荐理由：公司受益于政策支持和设备更新潮，海外市场持续拓展，境外收入增长显著。

新产能逐步释放将提升营收，预计未来三年收入和EPS稳步增长，给予“买入”评级。

- 弘亚数控2024年上半年营业收入同比增长12.02%，但净利润略微下降，主要因费用增加。

- 公司受益于政策支持和设备更新潮，预计将推动家装市场需求和资本开支。

- 海外市场持续拓展，境外收入增长10.41%，未来有望提升品牌知名度。

- 新制造基地投产将增强产能，预计未来三年收入和EPS稳步增长，给予“买入”评级。

作为专业投资者，可以提取以下关键信息： 1. **业绩概况**： - 2024年H1营业收入：14.92亿元，同比增长12.02%。

- 归母净利润：3.01亿元，同比下降2.00%。

- Q2营业收入：8.02亿元，同比增长7.94%。

- Q2归母净利润：1.59亿元，同比下降14.05%。

2. **业绩变动原因**： - 营收增长主要由于销售规模扩大。

- 净利润下降主要是由于销售费用、管理费用和研发投入增加。

3. **政策支持**： - 政府推动商品房转保障房的政策将刺激家装市场需求。

- 国家加大支持设备更新和消费品以旧换新的政策，预计将为家具制造企业提供资金支持。

4. **海外市场发展**： - 公司通过120多家经销商覆盖全球市场，海外收入在2024年H1为4.01亿元，同比增长10.41%。

- 计划通过展会和本地经销商提升品牌知名度，进一步开拓海外市场。

5. **产能建设**： - 广州和佛山的制造基地分别于2023年11月和2024年1月试投产，预计未来将显著提升产能。

- 广州基地年产能力为2万台智能封边机，佛山基地年产能力为1万台数控产品。

6. **盈利预测**： - 2024-2026年收入预测分别为32.09亿元、37.39亿元、44.06亿元。

- EPS预测分别为1.69元、1.97元、2.33元。

- 当前股价对应PE分别为9.0、7.8、6.5倍，给予“买入”投资评级。

7. **风险提示**： - 宏观经济周期波动及产业政策变动风险。

- 国际政治形势变化风险。

- 行业竞争风险。

- 技术领先优势弱化风险。

- 技术研发风险。

这些信息可以帮助投资者更好地评估弘亚数控的市场前景和潜在风险，从而做出更明智的投资决策。