美国银行：海通国际-美国银行-BAC.US-营收利润超预期，净息差超预期，不良率不及预期-250116

投资标的：美国银行（BAC.NYSE） 推荐理由：美国银行2024年四季度业绩超预期，营收同比增长15.4%，净利润同比增长125.5%。

净息差和存贷款增速均高于预期，资产质量稳定，核心资本充足率提升，显示出强劲的盈利能力和风险管理能力，值得关注。

- 美国银行2024年四季度业绩超预期，营收同比增长15.4%，净利润同比增长125.5%。

- 净利息收入和非息收入均高于市场预期，净息差为1.97%。

- 不良贷款率略高于预期，但信贷损失准备计提低于预期，资产质量保持稳定。

美国银行（BAC.NYSE）发布了2024年四季度的业绩报告，整体表现超出市场预期。

以下是关键数据和分析： 1. 营收和利润： - 营收同比增长15.4%，高于彭博一致预期的14.0%。

- 净利息收入同比增长3.0%，超出预期的1.7%。

- 非息收入同比增长37.1%，高于36.0%的预期。

- 消费银行业务收入同比增长3.1%，超出预期的1.2%。

- 全球财富与投资管理收入同比增长14.8%，超出14.0%的预期。

- 全球银行业务收入同比增长2.7%，符合预期。

- 全球市场收入同比增长18.4%，低于20.4%的预期。

2. 净利润： - 归属于普通股股东的净利润同比增长125.5%，超出预期的112.9%。

- 成本收入比同比下降14.5个百分点至66.2%，差于预期的65.9%。

3. 不良贷款和计提： - 计提信贷损失准备14.52亿美元，同比增加31.5%，低于预期的42.0%。

- 不良贷款率环比上升2个基点至0.55%，高于预期的0.52%。

4. 资本充足率和回报率： - 有形普通股权益回报率（ROTCE）同比上升6.71个百分点至12.63%，高于预期的11.86%。

- ROE同比增长5.04个百分点至9.37%，高于预期的8.76%。

- 核心一级资本充足率同比上升0.1个百分点至11.90%，高于预期的11.70%。

5. 每股股息为0.26美元，符合预期，去年同期为0.24美元。

6. 净息差和存贷款增速： - 净息差为1.97%，高于预期的1.94%，环比上升5个基点。

- 贷款总额同比上升4.0%，高于预期的2.9%。

- 存款总额同比增长2.2%，高于预期的1.2%。

7. 风险因素： - 全球经济增长的高低、加息幅度的高低及资产质量的表现均可能影响未来的业绩。