赛意信息：国金证券-赛意信息-300687-双轮驱动营收结构稳定，利润端有韧性-240829

投资标的：赛意信息（300687） 推荐理由：公司2024年中报显示，营收稳健增长，利润端韧性强，毛利率显著提升。

泛ERP和智能制造业务双轮驱动，研发投入微幅提升，费用率改善。

未来业绩预测向好，维持“买入”评级。

- 赛意信息2024年上半年营收10.71亿元，同比增长1.33%，归母净利2,970.92万元，同比增长34.18%。

- 收入增速回落，但毛利率提升和费用优化使利润端保持韧性。

- 公司维持“买入”评级，预计未来三年营业收入和净利润将稳步增长。

- 风险包括核心客户IT支出波动和行业竞争加剧。

作为专业投资者，可以提取以下关键信息： 1. **业绩概况**： - 2024年上半年（24H1）营收：10.71亿元，同比增长1.33%。

- 2024年第二季度（24Q2）营收：5.31亿元，同比下降1.71%。

- 归母净利润（24H1）：2,970.92万元，同比增长34.18%。

- 归母净利润（24Q2）：932.47万元，同比下降76.48%。

- 扣非归母净利（24H1）：2,528.78万元，同比增长105.76%。

- 扣非归母净利（24Q2）：713.77万元，同比下降77.35%。

2. **收入结构**： - 泛ERP收入：6.52亿元，占总收入的60.89%，毛利率27.56%。

- 智能制造及工业互联网收入：2.85亿元，占总收入的26.65%，毛利率40.85%。

3. **费用情况**： - 研发费用率：14.62%，同比增加0.52个百分点。

- 销售费用率：6.78%，同比下降0.48个百分点。

- 管理费用率：5.68%，同比下降1.17个百分点。

4. **盈利预测与估值**： - 2024~2026年营业收入预测：25.55亿元、30.22亿元、36.28亿元。

- 归母净利润预测：3.04亿元、3.57亿元、4.26亿元。

- 每股收益（EPS）预测：0.74元、0.87元、1.04元。

- 当前股价对应的PE估值：21.8倍、18.6倍、15.6倍。

- 维持“买入”评级。

5. **风险提示**： - 核心客户IT支出波动风险。

- 下游行业及客户景气度恢复不及预期的风险。

- 行业竞争加剧的风险。

这些信息可以帮助投资者更好地评估公司的财务表现、未来发展潜力及相关风险。