电力设备及新能源行业：平安证券-电力设备及新能源行业周报：海风整机出海获重大突破，24H1电解槽招投标数据出炉-240707

1. 本周新能源行业表现分化，风电下跌，光伏企业业绩分化明显，储能和氢能市场发展缓慢。

2. 明阳智能海外订单突破，标志着国内海上风机在欧洲市场取得重大进展，光伏企业如捷佳伟创业绩显著增长，但晶澳科技业绩承压。

3. 上半年电解槽招标数据显示市场竞争激烈，充满活力，但整体需求增长放缓，未来仍需关注技术进步和成本降低对行业影响。

这份投资报告总结了2024年上半年中国电力设备及新能源行业的主要动态和投资建议： 1. **风电行业**：海上风电市场迎来重大突破，明阳智能获得首个大型海外订单，显示出国内企业在欧洲市场竞争优势。

风电板块整体估值18.05倍，投资机会值得关注。

2. **光伏行业**：企业业绩出现分化，TOPCon技术带动企业净利润增长，但市场竞争激烈，头部企业盈利压力较大。

建议关注新技术应用和辅材投资机会。

3. **储能和氢能**：电解槽招投标数据显示，市场增长放缓，但下半年预计将有改善。

氢能项目发展活跃，绿氢技术升级提供投资机会。

4. **投资建议**：建议关注海上风电、光伏新技术、储能领域的头部企业，以及绿氢项目相关企业的投资机会。

同时，需关注电力需求增速、市场竞争加剧等风险因素。

5. **风险提示**：电力需求增速不及预期、市场竞争加剧、贸易保护措施增加、技术进步不及预期等可能影响行业发展的风险。

综上所述，投资者可根据行业动态和风险提示，理性选择适合自身风险偏好和投资期限的投资标的。

投资标的及推荐理由如下： 1. 海上风电板块：建议关注明阳智能、金风科技、运达股份。

2. 海缆企业：重点关注东方电缆、中天科技。

3. 管桩企业：关注大金重工、天顺风能、海力风电。

4. 漂浮式海风发展受益企业：亚星锚链、金雷股份。

5. 光伏新技术企业：关注0BB、双面poly，以及光伏玻璃、胶膜等辅材环节的投资机会，包括迈为股份、帝尔激光、捷佳伟创、福莱特、福斯特等。

6. 储能企业：关注阳光电源。

7. 氢能企业：关注吉电股份和相关风机制造企业。