电子行业：民生证券-电子行业周报：B系列延期及新品解读，关注PCB、铜互联弹性-240812

- 电子行业近期表现不佳，整体下跌3.78%，年初至今累计下跌13.99%，各子板块普遍疲软。

- 英伟达的Blackwell架构GPU推迟出货，B100加速卡被取消，可能影响相关产业链。

- 新推出的GB200A机柜架构将提升铜互联价值量，建议关注AI算力及PCB相关投资机会。

电子行业板块近期涨跌幅-3.78%，英伟达下一代Blackwell架构GPU延期至少三个月，取消B100，推出新机柜GB200A，铜互联价值量占比增加，利好铜互联产业链。

建议关注AI云端、AI终端和半导体板块的投资机会。

风险提示包括行业周期复苏不及预期、竞争加剧和汇率波动。

投资标的及推荐理由： 1. AI云端：工业富联、沪电股份、胜宏科技、景旺电子、威尔高、沃尔核材、鸿腾精密、ASMPT、长川科技 2. AI终端：领益智造、立讯精密、鹏鼎控股、东山精密、麦捷科技、燕麦科技、联想集团、小米集团 3. 半导体：北方华创、拓荆科技、恒玄科技、乐鑫科技、晶晨股份、澜起科技、聚辰股份、圣邦股份 推荐理由：AI算力板块已具备较好的配置机会，板块估值已消化，短期风险情绪已经释放；GB200A机柜架构服务器的推出对于铜互联等环节价值量有进一步的提升，亦或增加PCB整体市场空间，建议重点关注这些板块的投资机会。