瑞鹄模具：信达证券-瑞鹄模具-002997-设立安徽机器人子公司，战略性布局机器人赛道-250115

投资标的：瑞鹄模具（002997） 推荐理由：公司设立全资子公司进军机器人领域，受益于安徽省机器人产业快速发展。

与奇瑞汽车深度绑定，装备与轻量化业务持续发力，手订单充足，未来盈利增长可期。

预计2024-2026年归母净利润逐年增长。

瑞鹄模具设立全资子公司，布局机器人产业，预计将受益于安徽省的机器人产业发展。

公司在汽车制造装备和轻量化零部件领域具备优势，手订单充足，未来盈利能力有望提升。

预计2024-2026年归母净利润逐年增长，风险因素包括新产品研发和原材料价格波动。

瑞鹄模具（002997）于1月14日发布公告，设立全资子公司“芜湖瑞祥智能机器人有限公司”，注册资本为人民币2,000万元。

该子公司的经营范围包括工业机器人制造、智能机器人的研发和销售。

这一举措旨在帮助公司开拓新兴业务，增强中长期发展能力。

安徽省正在大力发展机器人产业，特别是芜湖市的机器人产业发展迅速。

根据《安徽省人形机器人产业发展行动计划（2024—2027）》，到2027年，安徽省将构建人形机器人产业的创新体系和生态，重点发展合肥和芜湖两个产业先导区。

芜湖市已形成完整的机器人产业体系，集聚了220家上下游企业，年产值超过300亿元。

瑞鹄模具作为安徽产业链的核心企业，与奇瑞汽车有深厚的合作关系，奇瑞科技是公司的第二大股东。

公司主要业务包括汽车制造装备和轻量化零部件，具备提供高端制造装备、智能制造技术及整体解决方案的能力。

截至2024年上半年，公司在手订单为39.30亿元。

2023年，公司轻量化零部件业务进入量产阶段，包括铝合金一体化压铸车身结构件和高强度板等产品。

盈利预测方面，预计2024-2026年归母净利润分别为3.4亿元、4.2亿元和5.4亿元，对应的每股收益（EPS）为1.63元、2.01元和2.57元，市盈率（PE）分别为23倍、19倍和15倍。

风险因素包括新产品研发不及预期和上游原材料涨价等。