计算机行业：民生证券-计算机行业周报：DeepSeek激活一体机投资机遇全扫描-250223

- 本周计算机行业整体上涨，DeepSeek激活了一体机市场，提供低门槛部署AI大模型的机会。

- 建议重点关注科大讯飞、软通动力、浪潮信息、深信服等一体机核心标的。

- 风险包括政策落地不及预期、AI技术路线变化的不确定性及行业竞争加剧。

本周（2.17-2.21）市场回顾显示，沪深300指数上涨1%，中小板和创业板分别上涨2.58%和2.99%，计算机板块上涨3.76%。

涨幅前五名个股为东华软件、奥飞数据、京北方、云赛智联和拓维信息；跌幅前五名为上海钢联、南威软件、光云科技、普元信息和荣科科技。

行业要闻方面，DeepSeek发布NSA，旨在加速推理并降低成本，同时不牺牲性能。

此外，国内首个“算力生态超市”在上海发布，旨在聚合AI云计算企业以降低算力成本。

公司动态方面，东方通将其持有的上海通办信息服务有限公司15.0326%股权以约1.1亿元转让给福昕软件；锐明技术以约3,098.55万元向广州广交数科和东莞锐盈投资转让深圳市锐明科技有限公司47.67%股权。

本周观点认为，DeepSeek的开源策略为云厂商提供了低门槛部署AI大模型的机会，且客户对数据合规和便捷部署的需求催生了DeepSeek一体机的市场潜力。

建议重点关注科大讯飞、软通动力、浪潮信息和深信服等核心标的，同时关注天玑科技、云从科技和麒麟信安等。

风险提示包括政策落地不及预期、AI技术路线的不确定性及行业竞争加剧。

投资标的及推荐理由如下： 1. 科大讯飞：作为一体机核心标的，具备AI技术优势。

2. 软通动力：在云计算和AI领域具有较强的市场竞争力。

3. 浪潮信息：在算力和AI应用方面有良好的发展前景。

4. 深信服：在数据合规与安全性方面表现突出，适合一体机市场需求。

5. 天玑科技：具备创新能力，值得关注。

6. 云从科技：在AI技术应用上有潜力，适合投资。

7. 麒麟信安：在网络安全和AI结合方面有发展空间。

推荐理由：DeepSeek开源为云厂商提供了低门槛部署世界级AI大模型的机会，客户对数据合规和部署便捷性的需求推动了DeepSeek一体机的市场增长，形成了蓝海市场。