华阳集团：开源证券-华阳集团-002906-中小盘信息更新：业绩持续高增符合预期，迈向智能化解决方案提供商-240712

投资标的：华阳集团（002906）；推荐理由：公司业绩持续高增，产品迭代升级迅速，布局全面，逐步迈向智能化解决方案提供商。

公司主营汽车电子与精密压铸，盈利能力持续提升，长期成长属性优秀。

预计2024-2026年归母净利润将持续增长，维持“买入”评级。

1. 华阳集团2024年上半年业绩预计大幅增长，归母净利润同比增长超50%。

2. 公司聚焦汽车智能化与轻量化，汽车电子与精密压铸业务营收和利润均实现增长。

3. 公司产品迭代升级迅速，布局智能化解决方案，与多家知名车企合作。

1. 公司发布业绩预告，2024年上半年业绩预计大幅增长，归母净利润预计为2.75-2.95亿元，同比增长51.33%-62.34%。

2. 公司产品持续迭代放量，规模效应及公司管理改善效果显现，业绩实现大幅增长。

3. 公司主业聚焦汽车智能化与轻量化，深耕汽车电子与精密压铸领域，营收与利润双双实现增长。

4. 公司在智能座舱领域、域控产品方面有布局，逐步迈向智能化解决方案提供商。

5. 预计2024-2026年归母净利润分别为6.51/8.53/10.88亿元，对应EPS分别为1.24/1.63/2.07元/股，对应当前股价PE分别为24.0/18.3/14.3倍。

6. 维持“买入”评级。