计算机行业：中航证券-2025年计算机行业投资策略：多因共振促进市场需求渐暖，应用创新推动企业价值重估-250228

- 在中美经济博弈背景下，自主可控和科技创新成为计算机行业的重中之重，预计2025年IT支出将大幅增长。

- 信创产业的应用创新和周期性发展将推动市场需求回暖，重点关注HarmonyOS产业链和证券IT领域。

- 人工智能的普惠化应用将为计算机行业带来新的业绩增长机会，尤其是在AgenticAI和大模型技术的推动下。

- 风险包括国内需求不及预期、宏观经济波动、技术迭代不及预期及中美贸易摩擦带来的供应链风险。

2025年计算机行业投资策略报告指出，在中美经济博弈的大背景下，自主可控和科技创新成为重中之重。

研究显示，全球企业计划增加信息技术投入，预计2025年IT支出将大幅增长。

中央经济工作强调以科技创新引领生产力发展，积极的财政政策和适度的货币政策将推动市场需求回暖。

信创产业不仅是国产替代的体现，也是应用创新的关键。

Deepseek+国产软硬件的结合将推动信创化AI服务的上线，预计2025年增速将回升。

国家战略扶持下，相关项目的资金来源将得到保障。

建议关注的领域包括：1) HarmonyOS产业链，特别是软件开发与生态适配；2) 证券IT行业，券商核心交易系统进入更新期。

在人工智能方面，普惠化应用的时代已来临，DeepSeek将推动国内科技力量崛起，带动信息技术企业的价值重估。

Gartner预测，2028年15%的日常工作决策将由人工智能代理完成，AI应用和大模型技术将成为重要的发展方向。

风险提示包括：国内需求不及预期、宏观经济波动、技术迭代不及预期、市场竞争加剧、以及中美贸易摩擦加剧可能导致的供应链风险等。

投资标的及推荐理由如下： 1. HarmonyOS产业链： 推荐理由：生态系统已基本满足国内消费者的日常生活需求，中游的软件开发与生态适配环节是发展的核心。

2. 证券IT： 推荐理由：行业市场需求空间已经打开，券商核心交易及关键业务系统进入更新落地期，预计将带来新的增长机会。

3. AI应用方向： 推荐理由：人工智能体（Agent）被认为是业界最看好的发展方向，工作范式的革新将开启真实的人工智能时代。

4. A部署方向： 推荐理由：大模型技术驱动端侧设备的智能化升级，AI眼镜等可穿戴应用有望实现落地，推动相关市场的发展。

以上标的均与当前的市场趋势和技术创新密切相关，具备较好的投资潜力。