电力设备及新能源行业：东方证券-电力设备及新能源行业《光伏制造行业规范条件（2024年）》（征求意见稿）解读：技术指标要求提高，能耗管理水平加强，政策积极引导行业产能投放-240710

1. 《光伏制造行业规范条件（2024年）》提高技术指标要求，加强能耗管理水平，政策引导产能投放。

2. 新规要求企业降低产能扩张，提升绿色发展水平，加强质量管理和知识产权保护。

3. 行业规范条件对硅片、电池、组件等环节技术要求提高，资源综合利用和能耗水平要求进一步加强。

4. 首次提及知识产权保护、碳足迹核算和ESG信披，绿色生产的重要性逐步提升。

5. 海外客户更看重绿色生产，新规有助于企业提升竞争力，建议关注海外占比高的企业和行业龙头企业。

6. 投资建议关注具备投资价值的企业，风险提示包括新能源政策不达预期、行业竞争加剧等。

该投资报告总结了《光伏制造行业规范条件（2024年）》的最新修订内容及其对行业的影响。

新规强调了六大方面的修订：限制产能扩张、提高技术指标、加强质量管理、促进绿色发展、推动标准制定、加强规范管理。

具体技术要求包括硅片少子寿命、电池转换效率及组件衰减等提升，同时对能耗和水资源利用提出更严格的要求。

新规还首次涉及知识产权保护和ESG信息披露，以推动行业绿色生产和国际竞争力提升。

投资建议则侧重于海外市场占比高、龙头企业和具备反转潜力的板块，但也指出潜在的风险包括政策执行不到位和市场竞争加剧等。

投资标的：阿特斯、晶科能源、振江股份、德业股份、阳光电源、福斯特、福莱特、通威股份。

推荐理由：1. 关注海外占比较高的企业，出口链的量确定性和价格好感度都优于国内，建议关注阿特斯、晶科能源、振江股份、德业股份。

2. 关注行业下行趋势中，格局好盈利稳定性强的龙头企业，建议关注阳光电源、福斯特、福莱特。

3. 建议关注即将见底反转的板块，如硅料环节，通威股份。