慧博智能投研-机构周策略：机构观点及行业配置-250205

- 节后A股市场有望震荡上行，科技成长股可能相对占优，建议关注受AI应用影响的相关公司。

- 外部不确定性提升，产业自主和国产替代领域如半导体、高端制造将受到关注。

- 政策支持方面，并购重组、破净修复和化债等方向具备较强确定性。

根据中金公司的观点，节后A股市场有望出现震荡上行的趋势，科技成长板块可能相对占优。

投资者应关注DeepSeek发布所引发的全球AI格局变化，特别是直接受益的应用端，如AIAgent和端侧AI等，这些领域有望表现突出。

尽管算力端因DeepSeek的性价比影响可能短期表现平淡，但随着AI应用向多个领域的渗透，中长期仍有增长空间。

同时，外部不确定性增加的背景下，产业自主和国产替代相关领域的关注度将提升，尤其是半导体和高端制造等行业。

此外，政策支持方面，诸如并购重组、破净修复和化债等方向也被视为较为确定的投资机会。

本报告的投资建议及理由为： 1. 节后A股市场有望震荡上行，科技成长股可能相对占优。

2. 建议关注受DeepSeek影响的应用端，如AIAgent和端侧AI。

3. 算力端短期表现可能平淡，但中长期仍有增长空间。

4. 外部不确定性增加，产业自主和国产替代领域值得关注，特别是半导体和高端制造。

5. 政策支持方面，并购重组、破净修复和化债是较为确定的方向。