能源化工行业：东吴证券-能源化工行业原油周报：国际形势尚未明朗，国际油价下跌-250302

- 国际油价本周下跌，Brent和WTI原油期货均价分别为73.5和69.7美元/桶。

- 美国原油库存和产量有所变化，炼厂加工量增加，但钻机数量略有下降。

- 成品油价格普遍下跌，汽油、柴油和航煤库存均有所上升，消费量表现不一。

- 推荐关注中国石油相关上市公司，同时需警惕地缘政治和宏观经济等多重风险。

本周国际油价下跌，Brent和WTI原油期货周均价分别为73.5和69.7美元/桶，较上周分别下降2.1和2.0美元。

美国原油总库存为8.3亿桶，环比增加463万桶，原油产量为1350万桶/天，环比增加1万桶。

炼厂原油加工量为1573万桶/天，环比增加32万桶，炼厂开工率为86.5%，环比上升1.6个百分点。

成品油方面，美国汽油、柴油和航空煤油的周均价分别为84、101和89美元/桶，环比下降3.6、1.8和5.1美元。

汽油、柴油和航空煤油库存分别为2.5、1.2和0.4亿桶，环比增加37、391和68万桶。

相关上市公司推荐包括中国海油、中国石油和中国石化等。

风险提示方面，主要包括地缘政治、宏观经济增速下滑、新能源替代风险、OPEC+供应计划变动、伊朗原油回归市场、美国页岩油政策调整及全球净零排放政策变化等。

投资标的推荐：中国海油（600938.SH/0883.HK）、中国石油（601857.SH/0857.HK）、中国石化（600028.SH/0386.HK）、中海油服（601808.SH）、海油工程（600583.SH）、海油发展（600968.SH）。

建议关注的公司：石化油服（600871.SH/1033.HK）、中油工程（600339.SH）、石化机械（000852.SZ）。

推荐理由：这些公司在能源化工行业中具有较强的市场地位和竞争力，能够受益于原油及成品油市场的变化。

同时，考虑到当前国际形势和油价波动，相关公司的业绩表现和市场前景值得关注。