通信行业：西南证券-通信行业2024年中期投资策略：AI连接需求旺盛，卫星组网即将展开-240715

1. AI连接需求拉动通信基础设施建设和光模块爆发式增长，建议关注光模块企业。

2. 卫星互联网建设需求具有高确定性，相关核心供应商有望迎来超千亿的市场空间，值得关注。

3. 2024年通信行业景气度维持高位，建议关注卫星/光通信/运营商&设备商/工业互联网等重点板块的投资机会。

通信行业2024年中期投资策略重点关注AI连接和卫星组网。

AI浪潮推动通信基础设施建设和光模块需求爆发，中国光模块企业具有先发优势和高确定性。

卫星互联网建设需求确定性高，建议关注相关核心供应商。

光通信传输/运营商&设备商/工业互联网赛道景气度维持高位，建议关注相关重点板块和个股。

风险提示包括经济复苏不及预期、地缘政治影响、原材料价格上涨、汇率波动风险、板块政策变化和AI进度不及预期。

投资标的：中际旭创、新易盛、震有科技、坤恒顺维、三旺通信 推荐理由：AI浪潮催生算力要求，推理侧连接需求持续提升，光模块作为数据传输的基础部件需求首先迎来爆发，中国光模块企业占据全球60%以上的市场份额，卫星互联网建设需求具有较高确定性，卫星互联网是下一代通信技术的重要基础设施，光通信传输/运营商&设备商/工业互联网赛道景气度维持高位。