学大教育：天风证券-学大教育-000526-产业红利加速释放-240430

投资标的：学大教育 推荐理由：学大教育是国内个性化教育的开创者和领导者，具有强大的品牌优势和丰富的教学产品布局，业绩快速增长并不断拓展职业教育、文化服务、教育数字化等领域，具备较高的发展潜力和盈利预期。

1. 公司通过个性化教育模式和职业教育业务快速增长，收入和业绩持续提升。

2. 公司在个性化教育、职业教育和技能培训等领域拓展产品，具备较强的品牌优势和业务布局能力。

3. 预计公司未来净利润将持续增长，投资价值较高，但需注意政策、管理和运营成本等风险。

1. 公司收入业绩快速增长，24Q1收入7亿同增36%，归母0.5亿。

2. 公司自2001年创立以来，通过创新个性化教育模式，助力新时代高素质技能人才全面贯通培养，推动教育服务产业发展。

3. 公司个性化学习中心近240余所，覆盖100余城市，并依托学大教育“双螺旋”智慧教育模式，线上线下互补教学。

4. 公司在大连、宁波等地结合当地教育发展需要，兴办具有个性化教育特色的全日制双语学校。

5. 公司职业教育涵盖中等职业教育、高等职业教育及产教融合、职业技能培训三个板块。

6. 公司从产业对接、校企合作、产教融合、实习实训等方面出发，联合业内知名的产业企业，为各大高职类院校、职业本科院校提供服务。

7. 公司积极探索打造的现代化、多元化、规范化职业技能培训新路径。

8. 预计24-26年归母净利分别为2.5亿、3.3亿、4.2亿，对应PE分别位31/24/19X。