中原证券-行业周观点：2024年第四十六期，12月9日~12月13日-241215

- 新材料行业在政策支持下，建议关注技术难度高和国产化率低的半导体材料细分领域，如电子特气和光刻胶。

- 轻工制造行业表现优异，造纸和家居板块有涨价动能和消费潜力，建议关注具备优势的龙头企业。

- 农林牧渔行业整体上涨，建议关注生猪养殖和宠物食品板块的投资机会。

- 券商指数短期内震荡走势，建议关注估值低于平均水平的头部券商和财富管理业务突出的公司。

本期投资报告总结如下： 1. **宏观政策环境**：新材料行业受到国家高度重视，中央金融工作会议强调科技创新和新兴产业的发展，特别是新材料作为战略性行业，未来成长性强，建议关注技术难度大且国产化率低的半导体材料细分领域。

2. **新材料行业表现**：新材料指数下跌1.89%，表现略逊于沪深300指数。

建议关注电子特气、光刻胶等领域，以及对高精尖金刚石材料的研发投入。

3. **轻工制造行业**：轻工制造指数上涨3.54%，显著跑赢沪深300指数。

文娱轻工和其他轻工表现突出。

造纸行业因包装纸提价和旺季需求，建议关注林浆纸一体化的龙头企业。

家居行业因地产政策改善和消费品更新，建议关注估值低且基本面良好的企业。

4. **农林牧渔行业**：农林牧渔指数上涨1.99%，整体子行业均有上涨，水产加工表现较好。

建议关注生猪养殖和宠物食品板块的投资机会。

5. **证券行业**：券商指数短期内波动，未能持续向上。

建议关注头部券商以及估值低于行业平均水平的个股，尤其是财富管理业务突出和权益敞口大的券商。

整体来看，政策支持、新兴产业发展和行业景气度提升为投资提供了机遇，建议关注相关细分领域的龙头企业。

本报告的投资建议及理由为： - 关注电子特气、光刻胶等技术难度大和国产化替代率低的半导体材料细分子行业。

- 持续关注功能性金刚石研发投入的相关企业。

- 关注具备林浆纸一体化优势的头部造纸企业及特种纸行业龙头。

- 关注家居板块估值较低且基本面较好的龙头企业。

- 关注生猪养殖板块和业绩稳步增长的宠物食品板块。

- 关注头部券商及个股估值低于板块平均的券商。

- 关注财富管理业务突出及权益方向敞口规模大的券商。