机械设备行业：华福证券-机械设备行业：Optimus最新视频发布，苹果新技术旨让人形机器人训练降本增效-250524

- 特斯拉最新发布的Optimus人形机器人展示了通过人类视频学习完成日常任务的能力，埃隆·马斯克强调其将成为特斯拉的重要产品。

- 苹果推出PH2D训练方法，结合人类教练和机器人示范者，旨在降低人形机器人训练成本并提高效率。

- 预计到2030年，中国人形机器人市场规模将达到近380亿元，复合增长率超过61%，相关企业和技术值得关注。

特斯拉发布了Optimus人形机器人最新视频，展示其在日常生活中的多种动作，强调机器人通过单一神经网络学习任务，且以人类语言进行训练。

埃隆·马斯克重申Optimus将是特斯拉的重要产品之一。

苹果公司则推出名为PH2D的新训练方法，结合人类教练和机器人示范者，提高人形机器人的学习效率，解决传统训练方法的不足。

苹果还开发了HAT模型，处理生成的数据。

市场前景看好，预计到2030年，中国人形机器人市场规模将达到近380亿元，销量将从0.4万台增长至27.12万台。

建议关注相关企业，包括整机制造商、传感器、减速器、机器视觉等领域的公司。

风险提示包括市场及政策风险、行业竞争加剧、以及人形机器人进展不及预期等。

投资标的及推荐理由如下： 1. 整机：优必选、景业智能、亿嘉和等 推荐理由：随着人形机器人技术的进步，整机制造商将受益于市场需求的增长。

2. 电子皮肤/触觉/嗅觉传感器：汉威科技等 推荐理由：人形机器人需要更高的感知能力，相关传感器的需求将增加。

3. 腱绳：大业股份等 推荐理由：腱绳是人形机器人运动的重要组成部分，市场需求将随机器人技术发展而提升。

4. 轴承：长盛轴承等 推荐理由：轴承是机器人运动部件的关键，随着人形机器人的普及，相关产品的需求将上升。

5. 灵巧手：兆威机电、鸣志电器等 推荐理由：灵巧手是实现人形机器人多样化操作的核心部件，市场潜力巨大。

6. 传感器：安培龙、柯力传感、华依科技、东华测试等 推荐理由：传感器在机器人感知与决策中扮演重要角色，相关企业将受益于行业发展。

7. 供应商：三花智控、拓普集团、中坚科技等 推荐理由：作为关键零部件的供应商，这些公司将在机器人产业链中获得更多订单。

8. 电机：步科股份、伟创电气、江苏雷利等 推荐理由：电机是驱动机器人运动的核心组件，随着市场需求增长，相关企业将受益。

9. 丝杠：贝斯特、福达股份、北特科技、鼎智科技、新剑传动等 推荐理由：丝杠在机器人精确运动中至关重要，未来市场需求将持续上升。

10. 减速器：中大力德、斯菱股份、绿的谐波、双环传动等 推荐理由：减速器是保证机器人运动精度的重要部件，市场需求将随着技术进步而增长。

11. 机器视觉：舜宇光学、奥比中光、奥普特、凌云光等 推荐理由：机器视觉技术是实现人形机器人自主感知和决策的重要基础，相关企业将迎来发展机遇。

风险提示包括市场及政策风险、行业竞争加剧风险、人形机器人进展不及预期等。