计算机行业：财通证券-计算机行业：从阅兵看无人化和AI的赋能-250907

- 九三阅兵展示了中国军工在智能化和无人化方面的重大进展，多个新型装备首次亮相。

- 无人作战体系的转型使无人装备成为战场主角，与有人装备实现协同作战。

- 网络和电磁空间的攻防成为现代战争的关键，中国已具备成熟的反无人体系。

- 单兵智能化装备的提升增强了士兵的作战能力，海外军事强国也在加速智能化进程。

- 投资建议关注与军工和AI相关的公司，但需警惕技术迭代和宏观经济等风险。

此次九三阅兵展示了中国军工在智能化和无人化方面的显著进步，多个新型装备首次亮相。

核心观点包括： 1. 无人作战体系的崛起：无人作战装备逐渐成为战场的主力，例子如“机器狼”四足机器人，能够执行高危侦察任务。

2. 有人无人协同作战：展示了有人与无人装备的协同作战模式，FH-97隐形无人机作为“忠诚僚机”与歼-20等战机配合，提高作战效率。

3. 网电攻防与反无人体系：网络与电磁空间成为现代战争的“第五维战场”，中国的反无人机系统已成熟并进入实用化阶段。

4. 单兵智能化：新型单兵装备的展示，智能终端能够实时监测士兵的行军数据，提升战斗力。

海外军事强国在智能化方面也在加速布局，包括美军的“联合全域指挥与控制”概念、自主无人系统的空战测试以及地面无人系统的部署。

投资建议关注相关军工与AI企业，如莱斯信息、科思科技等。

同时需警惕技术迭代、商业化、政策支持及全球经济风险等潜在风险。

投资标的及推荐理由如下： 1. 莱斯信息：作为军工与AI结合的相关企业，可能受益于智能化装备的发展。

2. 科思科技：在无人作战体系和智能化战士装备方面具有潜在的市场机会。

3. 振芯科技：与智能化作战系统相关，符合未来军事发展的方向。

4. 能科科技：在无人机和智能装备领域有技术优势，适合关注。

5. 佳缘科技：与军工和AI技术结合，具备投资潜力。

6. 纳瑞雷达：在反无人机装备和网络电磁攻防领域有重要应用，值得关注。

推荐理由主要基于中国军工智能化和无人化飞跃的趋势，以及海外军事强国加速智能赋能的背景。