电子行业：平安证券-电子行业：Q3全球TWS市场同比增长15%，DRAM和NAND营收均实现季增-241201

- 2024年Q3全球TWS市场同比增长15%，出货量达到9230万台，消费电子回暖迹象明显。

- DRAM和NANDFlash市场均实现季增，分别为营收260.2亿美元和176亿美元，显示半导体行业复苏。

- 投资建议关注消费电子和AI算力产业链，推荐相关企业，风险包括供应链和市场需求不及预期。

根据最新数据，2024年第三季度全球TWS市场同比增长15%，出货量达到9230万台。

半导体行业方面，主要晶圆厂的平均产能利用率为81%，同比增加8个百分点。

DRAM产业在2024Q3的营收为260.2亿美元，季增13.6%；NAND Flash产业出货量季减2%，但ASP上涨7%，整体营收达到176亿美元，季增4.8%。

本周半导体行业指数上涨3.25%，表现优于沪深300指数。

自2024年初以来，该指数上涨24.79%，同样跑赢沪深300指数。

投资建议方面，消费电子市场回暖，半导体国产化进程推进，以及AI算力产业链受益，半导体行业已进入复苏阶段。

看好消费电子回暖带来的新一轮上升周期，推荐北方华创、中微公司、拓荆科技、鼎龙股份和恒玄科技。

同时，关注AI与半导体的投资机会，推荐海光信息和盛科通信。

风险提示包括供应链风险、政策支持力度不足、市场需求可能不及预期以及国产替代进展不及预期。

投资标的及推荐理由如下： 1. 推荐标的： - 北方华创 - 中微公司 - 拓荆科技 - 鼎龙股份 - 恒玄科技 2. 关注标的： - 海光信息 - 盛科通信 推荐理由： - 当前消费电子市场有所回暖，半导体国产化进程持续推进。

- AI带来的算力产业链将持续受益，推动半导体行业进入复苏阶段。

- 消费电子的回暖将促进半导体行业的新一轮上升周期。