电力设备行业：万联证券-电力设备行业快评报告：六部门发文，多举措推动可再生能源替代-241030

- 国家发展改革委等六部门发布《意见》，全面推动可再生能源替代，力争到2030年全国可再生能源消费量达到15亿吨标煤以上。

- 光伏、风电等可再生能源装机量有望稳定增长，建议关注相关板块的投资机会及行业格局改善。

- 电网升级和可再生能源应用多元化趋势明显，特高压、智慧调度等领域的投资前景乐观，但需警惕政策落实及行业竞争风险。

**电力设备行业快评报告核心要点总结：** 1. **政策背景**：国家发展改革委等六部门发布《关于大力实施可再生能源替代行动的指导意见》，旨在促进绿色低碳经济体系建设，推动可再生能源替代。

2. **目标设定**： - **“十四五”目标**：到2025年，全国可再生能源消费量达到11亿吨标煤以上。

- **“十五五”目标**：到2030年，全国可再生能源消费量达到15亿吨标煤以上，以支持碳达峰目标。

3. **实施举措**： - 提升可再生能源供给能力，重点建设大型风电光伏基地及海上风电。

- 加快可再生能源配套基础设施建设，推进数字化智能电网。

- 深化交通运输、建筑等领域的可再生能源应用。

4. **投资建议**： - 关注光伏、风电领域的投资机会，预计装机量将稳定增长。

- 电网升级建设将成为关键投资方向，建议关注特高压、配网升级等项目。

- 关注可再生能源与中重型货车、建筑BIPV及数据中心等细分应用的投资机会。

5. **风险因素**： - 政策落实不及预期。

- 可再生能源体系建设进展缓慢。

- 市场需求低于预期。

- 行业竞争加剧。

该报告强调了可再生能源替代的重要性及相关投资机会，同时指出潜在风险。

投资标的及推荐理由： 1. **光伏和风电板块**： - **推荐理由**：光伏、风电是可再生能源的重要组成部分，随着可再生能源消费量的提升，光伏和风电的新能源装机量预计将保持稳定增长。

此外，当前光伏供给侧改革信号积极，行业格局有望改善，存在估值修复的机会。

2. **电网升级建设**： - **推荐理由**：电网升级建设是构建新型电力系统的关键环节。

随着可再生能源替代的加速，电网配套建设投资有望增长，特别是在特高压、配网升级和智慧调度等重点领域。

3. **新能源中重型货车**： - **推荐理由**：可再生能源与交通运输的融合逐步加快，新能源中重型货车的推广应用将成为重要的投资机会。

4. **建筑BIPV（建筑光伏一体化）**： - **推荐理由**：建筑领域的可再生能源集成应用正在深化，推广超低能耗、近零能耗建筑，推动建筑柔性用电技术应用，为建筑BIPV项目带来投资机会。

5. **数据中心新基建**： - **推荐理由**：在新型基础设施建设中，数据中心与光伏、热泵、储能等的融合发展，为相关项目提供了新的投资机会。

总结：投资者应关注光伏、风电、电网升级、新能源中重型货车、建筑BIPV和数据中心新基建等领域的投资机会。