通信行业：长城证券-通信行业周报：低空经济政策频发，原生鸿蒙正式发布，持续看好相关产业投资机会-241026

1. 低空经济政策频发，预计到2026年市场规模将突破万亿元，相关产业链投资机会持续看好。

2. 华为正式发布原生鸿蒙操作系统，标志着国产操作系统自主可控，AI与安全性能的提升将进一步拓展市场份额。

3. 本周通信行业表现优于大盘，重点推荐多家相关企业，关注运营商、主设备商及光模块等领域的投资机会。

### 投资报告核心要点总结 1. **低空经济政策频发**： - 工信部将探索建立低空经济网络设施，推动低空产业发展。

- 近30个省份已将低空经济纳入地方政府工作报告，预计到2026年市场规模将突破万亿元。

- 5G-A技术升级将降低连接成本，拓展应用场景，相关产业链投资机会看好。

2. **原生鸿蒙正式发布**： - 华为发布自研的原生鸿蒙操作系统（HarmonyOSNEXT），提升了系统流畅度、安全性和AI能力。

- 新系统加强了用户隐私保护，并将AI能力深度融入操作系统。

- 鸿蒙有望逐步对标安卓和iOS，相关产业投资机会持续看好。

3. **市场表现**： - 本周通信指数上涨3.03%，跑赢沪深300指数（上涨0.79%）。

- 推荐关注的公司包括中国移动、中国电信、中兴通讯等。

4. **风险提示**： - 市场竞争加剧、关键技术突破不及预期、下游需求不足及原材料价格波动等风险需关注。

### 投资标的及推荐理由 #### 重点推荐（已覆盖）： 1. **淳中科技** 2. **鼎通科技** 3. **中国移动** 4. **中国电信** 5. **中国联通** 6. **中兴通讯** 7. **紫光股份** 8. **工业富联** 9. **三旺通信** 10. **中际旭创** 11. **天孚通信** 12. **美格智能** 13. **瑞可达** 14. **深南电路** 15. **崇达技术** 16. **腾景科技** 17. **经纬恒润** 18. **德赛西威** 19. **中科创达** 20. **和而泰** 21. **朗特智能** 22. **千方科技** 23. **鸿日达** #### 建议关注的标的： - **运营商/国资云**： - 中国移动 - 中国电信 - 中国联通 - 深桑达A - 易华录 - **主设备商&服务器**： - 浪潮信息 - 紫光股份 - 星网锐捷 - 中科曙光 - **光模块**： - 新易盛 - 华工科技 - **光芯片**： - 源杰科技 - **IDC**： - 英维克 - 佳力图 - 申菱环境 - 数据港 - **卫星互联网**： - 震有科技 - 海格通信 - 中科星图 - 上海瀚讯 - 创意信息 - 海能达 - **铖昌科技** - **国博电子** - **臻镭科技** - **PCB**： - 兴森科技 - 沪电股份 - 深南电路 - 世运电路 - 崇达技术 - **连接器**： - 鼎通科技 - 瑞可达 - **掩膜版**： - 路维光电 - 清溢光电 - **线缆**： - 新亚电子 - **算力模组**： - 美格智能 - 移远通信 - 广和通 - **工业互联网**： - 工业富联 - 三旺通信 - **域控制器**： - 经纬恒润 - 华阳集团 - 德赛西威 - 均胜电子 - 朗特智能 - 和而泰 - 拓邦股份 - **操作系统/软件**： - 中科创达 - 光庭信息 - **MR产业链**： - 蓝特科技 - 兆威机电 - 领益制造 - 鹏鼎控股 - 长盈精密 - **量子通信**： - 国盾量子 ### 推荐理由 1. **低空经济政策频发**：政策支持将推动相关产业发展，预计到2026年低空经济规模突破万亿元，相关企业将受益。

2. **原生鸿蒙正式发布**：华为推出自研操作系统，提升了系统性能和安全性，标志着国产操作系统的自主可控，未来市场份额有望扩大。

3. **技术升级与市场需求增长**：5G-A技术的应用将降低连接成本，拓展应用场景，飞行汽车市场及eVTOL需求持续增长，相关产业链投资机会看好。

### 风险提示 - 市场竞争加剧风险 - 关键技术突破不及预期风险 - 下游需求不及预期 - 原材料价格波动风险