东兴证券-指数有望强势突破，消费迎来重要拐点-250318

- 指数有望强势突破，消费板块成为新的领涨核心，政策催化是重要推动力。

- 《提振消费专项行动方案》的出台标志着消费可能迎来重要拐点，政策驱动将促进消费恢复。

- 建议积极配置消费板块，同时关注大金融和军工等顺周期品种，降低对题材的预期。

本投资报告的核心要点如下： 1. **市场趋势**：指数有望强势突破，消费板块逐渐成为市场的领涨核心，取代前期的大科技板块。

2. **政策支持**：近期政策催化是消费复苏的重要依据。

中共中央和国务院发布的《提振消费专项行动方案》涵盖30项重点任务，表明国家对消费问题的重视和全方位的解决态度。

3. **消费拐点**：政策的落地标志着消费有望迎来重要拐点，消费恢复将主要依赖政策驱动，而非单纯的经济复苏。

4. **市场预期**：虽然短期业绩恢复可能较慢，但市场中期预期的改善将推动消费股的估值反弹。

5. **投资策略**：建议关注消费板块的投资机会，积极配置消费相关股票。

同时，考虑到市场风格的均衡，顺周期品种也值得关注，尤其是大金融股在年报期的良好业绩预期。

6. **风险提示**：需关注经济数据大幅低于预期及外部环境恶化带来的风险。

本报告的投资建议及理由为： - 关注消费板块的重要拐点，积极配置消费股。

- 市场风格更加均衡，消费和顺周期品种的机会显著增加。

- 大金融个股在年报期有较好的业绩预期，建议偏重价值投资。

- 以消费为主线进行均衡配置，同时关注政策催化明显的军工板块。

- 特别关注无人机、导弹等细分领域的投资机会。