健麾信息：国元证券-健麾信息-605186-2023年报及2024一季度报告点评：积极开拓海外市场+战略布局医药零售-240511

投资标的：健麾信息 推荐理由：公司积极开拓海外市场，战略布局医药零售市场，未来发展空间广阔，预计营收和净利润将保持稳定增长，具有投资潜力。

1. 健麾信息2023年度及2024年一季度业绩下滑，主要受外部因素和行业政策改革影响，但公司积极开拓海外市场和战略布局医药零售市场。

2. 公司通过与多国合资合作，将产品推广到沙特、中东及北非市场，并与医药零售行业龙头达成战略合作，助力零售药店开启智慧零售新模式。

3. 随着海外发展的快速推进和新零售市场的不断开拓，公司未来发展空间广阔，预计未来几年营收和净利润将保持增长，维持“买入”评级。

1. 2023年度公司实现营业收入3.1亿（-4.6%），归母净利润6000.0万（-48.1%），扣非归母净利润4520.4万（-53.3%） 2. 2024Q1公司实现收入3563.3万（-41.9%），归母净利润524.2万（-47.3%），扣非归母净利润476.9万（-46.5%） 3. 2023年公司的销售费用、管理费用分别为2530.2万（+4.4%）、3020.0万（+61.1%），研发费用2337.0万（+4.3%） 4. 公司积极开拓海外市场，与德国、芬兰等国合资合作，推广产品到沙特、中东及北非市场 5. 公司与多家医药零售行业龙头达成战略合作，推动智慧零售新模式 6. 预计公司2024-2026年营收增速分别为27.47%/17.53%/13.55%，归母净利润分别为1.32/1.61/1.91亿，EPS为0.97/1.18/1.40元/股 7. 维持“买入”评级，风险提示包括市场增长不及预期、行业竞争加剧、政策风险等。