招商期货-招期金工股票策略环境监控周报：本周宽基指数转跌，近期分化行情成管理人Beta和Alpha能力的试金石-250907

【期货品种】：IF（沪深300股指期货） 【交易方向】：中性 【理由】：本周基差走阔，市场波动性增加，流动性下降，整体环境对日内Alpha积累不利，建议维持中性策略。

【期货品种】：IC（中证500股指期货） 【交易方向】：中性 【理由】：基差收敛，市场活跃度中高，短期内持有型Alpha环境有利，但需关注风险。

【期货品种】：IM（中证1000股指期货） 【交易方向】：中性 【理由】：基差收敛，整体市场情绪边际降温，流动性下降，短期策略建议保持中性配置。

【期货品种】：CTA策略 【交易方向】：看多 【理由】：短期波动较大，建议结合股票策略进行配置，有利于应对市场波动。

【期货品种】：期权市场 【交易方向】：看空 【理由】：本周隐波下降，市场情绪降温，预计对买权和套利策略略不利。

- 本周宽基指数普跌，市场波动性上升，资金净流出，整体环境对日内Alpha积累不利。

- 短期建议股票多头策略适度减仓至中等仓位，而中性策略可维持中高配置。

- 需关注产业升级和政策红利对市场的影响，同时警惕获利盘抛压和美联储政策风险。