理工能科：甬兴证券-理工能科-002322-首次深度覆盖：电力造价软件龙头，传统主业焕发新春-240723

投资标的：理工能科（002322） 推荐理由：公司是电力造价软件的龙头企业，新一代油色谱智能在线监测系统有望受益于行业更新换代和电力设施新建的需求，预计未来净利润增速较高，具有低估值和高分红特点，值得投资。

1. 公司的电力监测产品是未来主要增长点，受益于国家电网对变压器油色谱在线监测系统的需求增加。

2. 公司是电力造价软件龙头，有望在电力信息化行业的发展中获得稳定增长。

3. 公司的环保业务有望保持稳定增长，自主研发的环保智能仪器竞争力强，业绩指标每年有望复合增长10%。

4. 综合考虑，公司是一个低估值高分红的增速较高企业，具有投资价值，建议投资者买入。

1. 公司是电力造价软件的龙头企业，有望充分受益于电力信息化行业的发展。

2. 公司新一代油色谱智能在线监测系统有望受益于行业更新换代和电力设施新建的需求。

3. 预计公司2024-2026年净利润分别为3.38、4.19、5.15亿元，同比增速分别为37.5%、23.9%和23.0%。

4. EPS分别为0.89、1.10、1.36元/股，对应7月22号收盘价14.74元，PE分别为16.53、13.34和10.85倍。

5. 公司是一个增速较高的低估值高分红企业，首次覆盖，给与“买入”评级。