万孚生物：华鑫证券-万孚生物-300482-公司事件点评报告：海外市场拓展值得期待-240814

投资标的：万孚生物（300482） 推荐理由：公司2024H1收入和净利润均实现增长，海外市场拓展取得重要突破，慢病检测设备上市推动新增长点，C端市场升级提升品牌价值，未来业绩增长可期，给予“买入”评级。

- 万孚生物2024年上半年实现营业收入15.75亿元，同比增长5.82%，净利润3.56亿元，同比增长6.37%。

- 海外市场拓展取得突破，FDA授权的三联检测试剂盒预计将在北美市场放量。

- 高端新设备上市推动慢病管理检测业务增长，预计未来收入将持续提升，给予“买入”评级。

以下是从报告中提取的关键信息： 1. **公司业绩**： - 2024年上半年营业收入为15.75亿元，同比增长5.82%。

- 归属于上市公司股东的净利润为3.56亿元，同比增长6.37%。

2. **海外市场拓展**： - 公司在北美市场取得突破，获得新型冠状病毒、甲型流感病毒及乙型流感病毒三联检测试剂盒的FDA EUA授权。

- 计划通过电商、药店和商超等多渠道推广，预计美国市场销量将增长。

3. **高端设备上市**： - 慢病管理检测业务实现收入7.62亿元，同比增长6.14%。

- 新上市的荧光免疫平台LA-1000和化学发光平台FC-9000提升了检测速度和效率。

4. **C端市场升级**： - 国内早孕市场竞争激烈，公司通过产品迭代和品牌升级，推动优生优育检测收入增长至1.56亿元，同比增长16.92%。

5. **盈利预测**： - 预计2024-2026年收入分别为31.38亿元、34.83亿元、38.57亿元。

- 归母净利润分别为6.37亿元、7.95亿元、9.27亿元。

- 每股收益（EPS）分别为1.35元、1.69元、1.97元。

6. **投资评级**： - 公司被评为“买入”，预计在国内POCT市场和出口市场有良好增长前景。

7. **风险提示**： - 核心产品销售、市场开拓及新产品研发不达预期的风险。