光大期货-宏观周报：政策预期升温，宏观环境偏暖-250713

- 政策预期升温，市场风险偏好提升，短期内“反内卷”政策对产能影响有限，去产能政策有望在“十五五”规划中推进。

- 6月CPI同比转涨，主要受工业消费品价格回升影响，而PPI同比降幅扩大，反映出经济压力。

- 预计下半年通胀将处于“弱现实和强预期”状态，未来的政策导向将为相关行业提供指导。