国金证券-见微知著系列之七十三：“设备更新”落地，如何跟踪？-240423

1. 本轮设备更新主要关注工业领域，特别是设备制造、电燃水产需变化等行业。

2. 在生产环节，钢材、工业母机、锅炉、机器人等品类的产量可以反映设备制造业的产、需状况。

3. 需求环节的关键指标包括设备投资增速、工程机械内销、电缆价格等，可反映设备更新需求热度。

本轮设备更新主要集中在工业领域，特别是新型工业化、城镇化、交运和农业机械、教育文旅医疗设备等领域。

工业领域设备投资占比较高，其中制造业、电燃水、采矿业设备投资占比较大。

钢材、工业母机、锅炉、机器人等品类的产量和销量可以反映设备生产和需求情况。

跟踪设备需求可以关注设备投资增速、工程机械内销、电缆价格指数等指标。

风险提示包括经济复苏不及预期和政策落地效果不及预期。