基础化工行业：华福证券-基础化工行业新材料周报：我国多条12英寸芯片生产线迎来最新进展，商务部对原产于欧美的卤化丁基橡胶继续征收反倾销税-240825

- 本周新材料行业整体下跌，半导体材料和显示器件材料表现不佳，但国产化进程加速，头部企业受益明显。

- 商务部继续对欧美进口卤化丁基橡胶征收反倾销税，保护国内产业。

- 建议关注在半导体、电子化学品及高分子材料领域具有竞争优势的企业，如彤程新材、安集科技和利安隆等。

### 投资报告核心要点总结 1. **市场行情回顾**： - Wind新材料指数本周收报2541.1点，环比下跌2.89%。

- 涨幅前五的公司：山东赫达、凯盛科技、三祥新材、确成股份、回天新材。

- 跌幅前五的公司：奥来德、飞凯材料、赛伍技术、阿科力、阿拉丁。

2. **行业动态**： - 多条12英寸芯片生产线取得进展，包括华虹无锡、华润微重庆、深圳及广州增芯科技的投产。

- 商务部决定继续对来自欧美的卤化丁基橡胶征收反倾销税，实施期限5年，税率分别为美国75.5%，欧盟27.4%-71.9%，新加坡23.1%-45.2%。

3. **重点投资标的**： - **半导体材料**：看好彤程新材在光刻胶的进口替代进展。

- **特气**：关注华特气体在电子特气领域的创新和布局。

- **电子化学品**：建议关注安集科技和鼎龙股份，受益于芯片产能释放。

- **新材料公司**：国瓷材料在新能源和齿科领域的快速发展，利安隆在抗老化剂市场的领先地位。

- **光伏风电**：关注合盛硅业、联泓新科、新安股份和三孚股份等上游原材料企业。

4. **风险提示**： - 下游需求不及预期、产品价格波动、新产能释放不及预期等风险。

### 投资标的及推荐理由 1. **彤程新材** - **推荐理由**：光刻胶板块是我国自主可控的重要核心环节，彤程新材在进口替代方面有高速进展。

2. **华特气体** - **推荐理由**：深耕电子特气领域十余年，不断创新研发，实现进口替代，西南基地叠加空分设备布局，展现出一体化产业链的优势。

3. **安集科技** - **推荐理由**：下游晶圆厂逐步落成，芯片产能有望持续释放，受益于电子化学品需求增长。

4. **鼎龙股份** - **推荐理由**：同样受益于下游晶圆厂的建设，芯片产能释放将推动电子化学品需求。

5. **国瓷材料** - **推荐理由**：三大业务保持高增速，新能源业务爆发式增长，致力于打造新材料巨头。

6. **利安隆** - **推荐理由**：作为国内抗老化剂龙头，产能逐步释放，并通过康泰股份进军润滑油添加剂市场，形成第二增长点。

7. **合盛硅业** - **推荐理由**：在碳中和背景下，光伏风电行业蓬勃发展，合盛硅业作为金属硅龙头企业受益于市场需求增长。

8. **联泓新科** - **推荐理由**：在EVA粒子技术领域领先，受益于光伏风电行业的发展。

9. **新安股份** - **推荐理由**：拥有三氯氢硅产能，受益于新材料需求的增长。

10. **三孚股份** - **推荐理由**：同样在光伏风电行业中占有一席之地，受益于市场的快速发展。

### 风险提示 - 下游需求不及预期 - 产品价格波动风险 - 新产能释放不及预期等风险因素。