中科金财：华西证券-中科金财-002657-区块链赋能跨境支付，AI引领智能化转型-250825

投资标的：中科金财（002657） 推荐理由：公司深耕金融科技22年，正向AI原生技术转型，跨境支付及稳定币业务布局迎新机遇。

2025年收入和利润预计持续增长，具备技术先发优势，市场份额有望提升，给予“增持”评级。

- 中科金财通过在香港注册子公司，抢占稳定币市场先机，并与行业协会合作推动合规发展。

- 公司凭借强大的技术积累和金融科技解决方案，持续强化市场竞争力，营收增长显著。

- 基于AI原生技术的创新平台助力金融智能化转型，未来有望进一步扩大市场份额，预计未来三年收入和利润持续增长。

中科金财（002657）正积极布局区块链赋能的跨境支付领域，并计划于2025年3月在中国香港注册成立子公司，专注于稳定币全产业链运营与RWA数字化业务。

公司与北京区块链技术应用协会签署独家战略协议，计划在稳定币和Web3.0等领域开展合规合作。

中科金财借助数字人民币跨境支付技术的积累，有望在稳定币资质申请和跨境结算等环节获得先发优势。

未来，公司将通过中国香港平台探索多币种运营和RWA交易等创新业务。

在技术层面，中科金财的2025年上半年数据中心综合服务收入达到1.76亿元，占总营收的50.81%，成为核心增长引擎。

公司构建了覆盖AI、区块链和大数据的技术矩阵，并与多家银行合作开发数字人民币相关系统。

AI技术已应用于客户画像等核心领域，推动金融机构在合规前提下实现降本增效与业务创新。

投资建议方面，中科金财预计2025-2027年的营业收入分别为16.44亿元、22.77亿元和29.84亿元，归母净利润为0.07亿元、0.29亿元和0.52亿元，每股收益（EPS）为0.02元、0.09元和0.15元。

公司首次覆盖给予“增持”评级。

风险提示包括AI业务落地缓慢、跨境金融新业务受政策限制以及行业竞争加剧等。