国投安信期货-量化CTA周报：短期风格面临切换-240722

【期货品种】：股指期货（IF、IH、IC、IM） 【交易方向】：中性 【理由】：市场观望情绪上升，内部再度出现风格切换，大盘表现明显优于小盘，但持仓量方面各期货品种波动减小，估值指标显示股市仍具有性价比，因此选择中性交易方向观望市场走势。

【期货品种】：股指期货（IF） 【交易方向】：看多 【理由】：持仓量方面IF因子波动逐渐减小后半周逐步企稳，且从后半周边际上出现一定程度反弹，综合信号中性偏强，因此选择看多交易方向。

【期货品种】：股指期货（IC、IM） 【交易方向】：看空 【理由】：短周期量价和持仓量影响下，IC和IM底部反弹迹象更为显著，且综合信号中性偏强，因此选择看空交易方向观望市场走势。

1. 本周期指涨跌分化，大盘表现优于小盘，持仓量逐步企稳，股指情绪较为悲观。

2. 金融衍生品量化CTA策略上周净值上行0.45%，主要收益来自于持有IF多头，期债长周期继续回升。

3. 风险提示包括经济复苏力度不及预期、美联储政策超预期、地缘政治风险超预期。