博汇纸业：西南证券-博汇纸业-600966-产销量增长稳健，盈利能力逐步改善-240504

投资标的：博汇纸业 推荐理由：公司产销量增长稳健，盈利能力逐步改善，具有充足的产能规划，盈利能力边际改善，维持“买入”评级。

1. 博汇纸业2023年产销量稳健增长，盈利能力逐步改善，2024年一季度继续保持增长态势。

2. 公司受益于成本下降，毛利率逐季改善，特别是文化纸表现突出。

3. 公司在建产能充足，产线效率持续改善，未来盈利预测乐观，维持“买入”评级。

1. 公司2023年营收和净利润情况 2. 公司2023Q4和2024Q1的营收和净利润情况 3. 公司2023年毛利率和费用率情况 4. 公司2023年各产品的产销量和毛利率情况 5. 公司2023年内销和外销收入情况 6. 公司产能方面的情况 7. 对公司未来盈利预测和投资建议 8. 风险提示