赛诺医疗：东吴证券-赛诺医疗-688108-2023年报&2024年一季报点评：冠脉集采续约放量迅速，颅内自膨支架成长空间足-240430

投资标的：赛诺医疗 推荐理由：公司冠脉支架集采续约放量迅速，颅内自膨支架有望成长空间足，产品性能优异，销量稳步增长，未来有望带动整体盈利增长，具有投资潜力。

1. 赛诺医疗2023年业绩符合预期，冠脉集采续约放量迅速，颅内自膨支架有望成长空间足。

2. 公司冠脉支架销量和收入大幅增长，颅内NOVA支架快速放量，球囊产品稳步增长。

3. 颅内自膨支架进入创新通道审查，有望成长为10亿元级别产品，预计未来盈利可观。

1. 公司2023年实现营业收入3.4亿元，实现归母净利润-3963万元，扣非归母净利润-4971万元；2024年一季度实现营业收入9106万元，归母净利润250万元，扣非归母净利润-1779万元。

2. 公司冠脉支架集中带量接续采购首年意向采购量约5万条，销量同比22年增长437.32%。

3. 公司颅内NOVA支架销量同比22年增长318.87%。

4. 公司颅内自膨药物支架进入创新通道审查，公示已结束，即将受理。

5. 公司24-26年间预计营业收入为4.9/8.1/11.6亿元。

6. 维持“买入”评级。