汽车和汽车零部件行业：光大证券-汽车和汽车零部件行业周报：预计7月乘用车零售同比降幅收窄，以旧换新补贴加码落地-240728

- 预计7月乘用车零售同比降幅收窄，新能源车渗透率接近50%，整体市场表现平稳。

- 国家加码以旧换新补贴政策，有望进一步刺激消费需求，推动销量修复。

- 看好整车和零部件优质标的，重点关注智能化主题投资机会，风险需关注市场竞争和政策波动。

：7月乘用车零售同比降幅收窄，新能源车渗透率接近50%；以旧换新补贴加码有望刺激消费需求进一步释放；推荐关注整车龙头标的和优质零部件标的，以及智能化产业链主题投资机会。

投资标的及推荐理由： 1. 整车：推荐比亚迪，建议关注北汽蓝谷、特斯拉、小鹏汽车。

推荐理由：以旧换新补贴加码有望刺激消费需求进一步释放，预计销量总量修复，看好产品结构占优整车标的。

2. 零部件： a) 特斯拉产业链，推荐福耀玻璃、拓普集团，建议关注新泉股份、三花智控。

推荐理由：预计主题性事件仍有望持续发酵，聚焦智能化催化带动的产业链主题性投资机会。

b) 小米/华为产业链，建议关注无锡振华、沪光股份。

推荐理由：预计主题性事件仍有望持续发酵，聚焦智能化催化带动的产业链主题性投资机会。

3. 智能化主题，建议关注伯特利、德赛西威、耐世特、禾赛科技。

推荐理由：预计主题性事件仍有望持续发酵，聚焦智能化催化带动的产业链主题性投资机会。