华西证券-如何看亚太重要市场的波动和机遇？-250125

- 印度股市面临进一步回调压力，短期可能有超跌反弹，但中期下跌趋势未结束。

- 日本市场存在中期下行趋势，经济基本面和央行政策将加剧市场波动。

- 港股和A股市场在消化短期压力后，可能出现阶段性或结构性机会，但需关注外部因素影响。

- 风险提示包括美联储政策不确定性、经济增长放缓、地缘政治风险及黑天鹅事件。

在亚太重要市场的波动和机遇分析中，主要有以下几点： 1. **印度股市**：印度SENSEX30指数面临进一步回调压力，已跌破年线，TRIX指标显示空头状态。

尽管短期可能出现超跌反弹，但中期下跌趋势尚未结束，受经济和汇率因素影响。

2. **日本市场**：日经225指数自2024年7月以来急剧下跌，伴随多个跳空缺口和大成交量，显示出资金抛售压力。

尽管出现超跌反弹，但整体处于箱体震荡，成交量持续萎缩，加之日本央行加息力度加大，未来中期可能存在下行趋势。

3. **港股和A股**：恒生指数当前处于短期高点压力线附近，若要持续上行需突破此线。

恒生科技指数和恒生中国企业指数的走势与恒生指数相似，存在局部分化机会。

若无外部因素干扰，短期压力消化后可能出现阶段性或结构性机会。

4. **A50指数**：A50指数和富时A50期货指数目前处于整理形态，靠近半年线和年线的双支撑位，短期内可能经过调整后酝酿上涨机会。

风险提示包括美联储货币政策超预期、经济增长不及预期、全球地缘政治风险加剧及全球黑天鹅事件等。

整体来看，亚太市场存在一定的波动和机遇，但需谨慎应对潜在风险。

本报告的投资建议及理由为： 1. 印度股市SENSEX30指数中期下行趋势尚未结束，短期可能存在超跌反弹，但需警惕进一步调整。

2. 日本市场日经225指数面临中期下行风险，因经济基本面和央行政策因素可能导致回调。

3. 港股和A股市场在无外部干扰的情况下，存在阶段性或结构性机会，特别是恒生指数接近金叉状态。

4. A50指数和富时A50期货在经过短期整理后，可能会酝酿新一轮上涨机会。

5. 投资需关注美联储政策、经济增长、地缘政治风险及黑天鹅事件等潜在风险。