日联科技：华安证券-日联科技-688531-2024Q3稳步增长，扩产X射线源设备，拓展海外市场-241111

投资标的：日联科技（688531） 推荐理由：公司2024年前三季度营业收入和净利润稳步增长，毛利率和净利率均有所提升。

持续扩产X射线源设备，积极拓展海外市场，增强市场竞争力。

预计未来业绩增长可期，维持“买入”评级。

- 日联科技2024年前三季度营业收入5.1亿元，同比增长20%；归母净利润1.1亿元，同比增长30.1%，显示出稳步增长的趋势。

- 公司计划投资7亿元扩产X射线源设备，以满足高端制造业的需求，并积极拓展海外市场，提升市场竞争力。

- 调整后的业绩预期显示2024-2026年营业收入和净利润稳步增长，维持“买入”评级，预计未来EPS分别为1.3元、1.8元和2.4元。

作为专业投资者，可以提取以下关键信息： 1. **公司基本情况**： - 公司名称：日联科技（股票代码：688531） - 2024年前三季度营业收入：5.1亿元，同比增长20% - 归母净利润：1.1亿元，同比增长30.1% - 2024年第三季度营业收入：1.8亿元，同比增长18.3% - 归母净利润：0.3亿元，同比增长8.1% 2. **盈利能力**： - 前三季度毛利率：45.2%，同比增加5.6个百分点 - 前三季度净利率：20.5%，同比增加1.6个百分点 - 第三季度毛利率：44.8%，同比增加4.1个百分点 - 第三季度净利率：15.8%，同比下降1.5个百分点 3. **资产状况**： - 存货：2.7亿元，同比增长36.3% - 应收账款：2.7亿元，同比增长27.9% - 合同负债：0.7亿元，同比增长24.8% 4. **扩产与市场拓展**： - 计划投资建设“年产3000台套工业射线智能检测设备”项目，投资金额为7亿元，建设周期为2025年1月至2026年12月。

- 拓展应用领域包括集成电路、电子制造、新能源电池等。

- 海外市场销售收入逐步提高，已在新加坡、匈牙利成立子公司，马来西亚工厂已开业。

5. **业绩预期**： - 2024-2026年营业收入预测分别为7.65亿元、10.04亿元和12.95亿元。

- 归母净利润预测分别为1.51亿元、2.11亿元和2.73亿元。

- 预计摊薄EPS为1.3元、1.8元和2.4元。

6. **估值与投资评级**： - 当前股价对应2024-2026年预测EPS的PE倍数为44倍、32倍和24倍。

- 维持“买入”评级，考虑到公司在工业X光检测设备领域的领导地位及射线源国产替代能力强劲。

以上信息为投资决策提供了重要参考依据。