传媒行业：国投证券-传媒行业：英伟达入局加速产业进程，特斯拉等积极推动量产及应用落地-240715

1. 人形机器人是中国AI技术方向上的重要节点，预计将成为AI落地速度最快的领域，特斯拉、英伟达等公司正在推动产业进程。

2. 人形机器人产业链的发展模式已成型，主要有全栈自研和软硬件平台支持两种模式，各类公司积极布局，头部厂商推动量产及应用落地。

3. 投资建议：零部件厂商有望最先受益，关注人形机器人研发所需工具链、软件方案及对应算力需求增加的公司；主机厂商将通过出售产品及服务获得收入，潜在市场空间广阔，建议关注特斯拉、优必选等。

传媒行业中，人形机器人将成为中国AI技术的重要节点，预计落地速度最快。

特斯拉和英伟达等公司加速推动人形机器人的量产和应用落地。

预计零部件厂商将率先受益，而软件方案和算力需求也将快速增加。

主机厂商将通过出售产品和服务获得收入，人形机器人在工厂和家庭等场景有广阔的市场空间。

风险提示包括技术迭代进展不及预期和政策风险等。

投资标的：三花智控、拓普集团、绿的谐波、双环传动、英伟达、云天励飞、商汤、格灵深瞳、特斯拉、优必选 推荐理由：人形机器人正在逐步进入产品量产周期，零部件厂商有望最先受益，可以通过获得机器人量产订单增加业绩。

另外，人形机器人研发所需工具链、软件方案及对应所需算力需求将快速增加，因此相关公司如三花智控、拓普集团、绿的谐波、双环传动、英伟达、云天励飞、商汤、格灵深瞳等值得关注。

此外，主机厂商将通过出售产品及服务获得收入，而面向工厂、家庭等场景，人形机器人潜在市场空间广阔，因此建议关注特斯拉、优必选等公司。