电子行业：东海证券-电子行业周报：全球智能眼镜市场上半年同比增长110%，国产半导体设备迎双重突破-250819

- 全球智能眼镜市场在2025年上半年同比增长110%，预计未来五年将保持超过60%的复合年增长率，Meta占据73%市场份额，AI眼镜热度持续攀升。

- 国产半导体设备在28纳米电子束量测设备和光刻机领域取得突破，提升了我国半导体产业链的自主可控能力。

- 电子行业需求温和复苏，建议关注AI服务器产业链、AIOT、汽车电子国产化及相关投资机会。

本周电子行业周报主要关注全球智能眼镜市场和国产半导体设备的突破。

2025年上半年，全球智能眼镜市场出货量同比增长110%，预计2024至2029年间将保持超过60%的复合年增长率，Meta占据73%的市场份额，新兴品牌如小米和RayNeo也在加速布局。

AI智能眼镜在2025年上半年占总出货量的78%。

下半年有望迎来新一轮市场爆发，HTC和Meta等公司推出新产品，AI眼镜将成为AI应用的重要载体。

在半导体设备方面，国产28纳米电子束量测设备成功量产，首台商用电子束光刻机“羲之”进入测试阶段。

这些突破将提升我国半导体产业链的自主可控能力。

预计2024年全球电子束量测设备市场将达到23.83亿美元，中国市场占比35.84%，未来增长潜力巨大。

本周电子行业整体表现优于大盘，申万电子指数上涨7.02%。

投资建议关注AIOT、算力芯片、光器件、半导体设备及汽车电子等领域的相关企业。

风险提示包括下游需求复苏不及预期、国产替代进程缓慢及地缘政治风险。

投资标的及推荐理由： 1. 乐鑫科技、恒玄科技、瑞芯微、中科蓝讯、炬芯科技、全志科技：受益于海内外需求强劲的AIOT领域。

2. 寒武纪、海光信息、龙芯中科、澜起科技：聚焦于AI创新驱动板块的算力芯片。

3. 源杰科技、中际旭创、新易盛、光迅科技、天孚通信：关注光器件领域。

4. 北方华创、中微公司、拓荆科技、华海清科、盛美上海、富创精密、新莱应材、中船特气、华特气体、安集科技、鼎龙股份、晶瑞电材：上游供应链国产替代预期的半导体设备、零组件、材料产业。

5. 新洁能、扬杰科技、斯达半导、宏微科技：汽车电子受益于新能源车高增长与国产化机遇的功率板块。

6. 国芯科技、兆易创新：MCU市场相关企业。

7. 韦尔股份、思特威、格科微：CIS领域的相关公司。

8. 北京君正、江波龙、佰维存储：存储市场相关企业。

9. 圣邦股份、思瑞浦、纳芯微：模拟芯片领域的相关公司。

推荐理由：当前电子行业需求处于温和复苏阶段，价格有所回暖，海外压力下自主可控力度不断加大，建议逢低慢慢布局。