京北方：华西证券-京北方-002987-区块链金融深化融合，跨境出海引领新增长-250826

投资标的：京北方信息技术股份有限公司 推荐理由：公司在区块链与金融科技领域深耕，具备多场景规模化应用能力，并积极布局跨境出海业务。

随着金融机构数智化转型加速及跨境金融需求提升，有望持续提升市场份额，实现高质量可持续增长。

- 京北方与国富量子签署战略合作协议，聚焦虚拟资产及数字货币业务，启动出海战略，借助香港拓展全球金融科技市场。

- 公司在区块链与金融融合领域取得显著进展，推动金融科技解决方案增长，2025年上半年收入达7.09亿元，同比增长15.94%。

- 跨境司库系统解决方案提升企业流动性管理，京北方有望通过技术积累和市场扩展实现高质量可持续增长，首次覆盖给予“买入”评级。

京北方信息技术股份有限公司与国富量子创新有限公司签署战略合作协议，聚焦虚拟资产及数字货币业务，推动金融科技与金融场景的融合创新。

京北方启动出海战略，以中国香港为跳板，进军全球金融科技市场。

合作内容包括IT技术应用创新、虚拟资产及稳定币生态圈合作、金融业务创新。

京北方在区块链与金融融合领域取得进展，拥有自主研发的区块链公共服务平台，支持供应链金融、跨境支付和票据管理。

公司具备向稳定币领域迁移的技术能力，助力跨境支付体系重构，并持续拓展区块链在跨境业务及智能合约的应用。

2025年上半年，京北方金融科技解决方案收入达7.09亿元，同比增长15.94%。

公司在人工智能、大数据和云计算领域持续深化布局，AI风控领域取得关键突破，显示出强劲的增长潜力。

客户矩阵扩展至银行、保险、证券等多类机构。

京北方推出跨境司库系统解决方案，提升跨境企业流动性管理效率。

公司与国富量子等合作伙伴共同推进海外市场拓展，计划探索现实世界资产相关的咨询服务与虚拟资产交易平台等创新商业模式。

投资建议方面，京北方在金融科技领域深耕，预计2025-2027年营业收入为50.92/56.89/64.57亿元，归母净利润为3.64/4.27/5.06亿元，每股收益（EPS）为0.42/0.49/0.58元。

给予“买入”评级，风险提示包括市场份额被竞争对手挤压、新业务拓展不及预期及宏观需求不及预期。