丰光精密：东吴证券-丰光精密-430510-2023年年报&2024年一季报点评：业绩短期承压，谐波减速器业务打开成长空间-240428

投资标的：丰光精密 推荐理由：公司技术领先，客户资源优质稳定，谐波减速器业务拓展空间大，研发进度良好。

2024年有望打造第二增长曲线，增发预案募集资金用于新建谐波减速器生产车间，预计未来业绩增长空间大。

1. 公司业绩短期承压，但2024年一季度实现快速增长，销售毛利率有所提升，期间费用率有所波动。

2. 公司具备技术优势和优质客户资源，谐波减速器业务有望打开成长空间。

3. 考虑到公司成长性，维持“增持”评级，但需警惕原材料价格上涨和新业务拓展不及预期的风险。

1. 公司2023年业绩状况：营收2.11亿元，同比-15.27%；归母净利润0.36亿元，同比-51.39%；扣非归母净利润0.27亿元，同比+1.07%。

2. 公司2024年一季度业绩状况：营收0.57亿元，同比+35.87%；归母净利润0.06亿元，同比扭亏。

3. 公司销售毛利率和期间费用率的变化情况。

4. 公司的优势和发展计划：技术+品控优势、优质客户资源、谐波减速器业务发展计划。

5. 投资评级和风险提示。