致尚科技：华金证券-致尚科技-301486-游戏零部件为主体，XR/光通讯两翼共促发展-240618

投资标的：致尚科技 推荐理由：公司产品已进入知名企业N公司旗下Switch/索尼旗下PS系列/Meta旗下Quest，游戏及XR发展有望带动公司游戏机零部件增长，叠加其参股福可喜玛在MT插芯领域领先地位，AI发展及“新基建”建设为公司业绩提供增长动能。

1. 致尚科技主营游戏零部件和光通讯产品，已进入知名客户供应链，未来有望获得持续增长动能。

2. 公司计划收购西可实业，丰富自动化设备产品线，增强盈利能力。

3. 预计2024-2026年营业收入和净利润增速分别为40.8%-37.3%和11.2%-52.3%，维持“增持-A”评级。

1. 致尚科技的产品主要包括游戏机零部件和光通信产品。

2. 公司的产品已进入日本知名企业N公司、索尼、Meta等国际龙头公司。

3. 公司未来计划与知名电子制造企业合作，力争成为具有国际竞争力的电子零部件生产商和技术服务商。

4. 针对游戏机零部件，公司为日本知名N公司提供滑轨等精密零部件，并为索尼提供插口系列/DC电源插座系列产品。

5. 公司的产品还进入了Meta/Pico供应链，用于娱乐终端XR产品。

6. 公司控股福可喜玛，成为华为、海信光电等企业光通讯业务MPO产品供应商。

7. 公司拟收购西可实业52%股权，与公司自动化设备业务实现协同。

8. 预计2024年至2026年公司营业收入和归母净利润将呈现增长趋势。

9. 维持“增持-A”评级。