通信行业：天风证券-通信行业研究周报：Apple Intelligence推动AI在PC端发展，特斯拉机器人Optimus强化AI应用-240616

1. 苹果推出AppleIntelligence，加速AI在PC端和手机端的发展，推动苹果股价连续创新高。

2. 特斯拉计划2025年开始限量生产Optimus机器人，加速智能机器人应用的落地，带动AI应用的蓬勃发展。

3. 投资者可关注光模块&光器件、网络设备基础设施、出海复苏、卫星互联网、海风海缆和智能驾驶等领域的核心标的，以及中国移动、中国电信、中国联通等低估值、高分红的股票。

本周苹果发布了面向Iphone、IPad和Mac的个人智能化系统AppleIntelligence，具备语言理解和创建功能。

特斯拉计划2025年开始限量生产具有高度智能化功能的Optimus机器人。

投资观点建议重视AI核心方向，包括光模块&光器件、网络设备基础设施、出海复苏&头部集中、低估值、高分红、AIDC&散热、AIGC应用、卫星互联网&低空经济、海风海缆&智能驾驶。

风险提示包括AI进展低于预期和下游应用推广不及预期。

投资标的及推荐理由如下： 一、人工智能与数字经济： 1、光模块&光器件：推荐中际旭创、天孚通信、新易盛、源杰科技、博创科技、仕佳光子、光库科技、中瓷电子等，关注太辰光、光迅科技、铭普光磁、鼎通科技、剑桥科技等； 2、网络设备基础设施：推荐中兴通讯、紫光股份，关注菲菱科思、盛科通信、锐捷网络、三旺通信、映翰通、东土科技等； 3、出海复苏&头部集中：推荐拓邦股份、广和通、亿联网络、移为通信、威胜信息，建议关注和而泰、移远通信等； 4、低估值、高分红：推荐中国移动、中国电信、中国联通； 5、AIDC&散热：推荐润泽科技、润建股份、科华数据、奥飞数据，建议关注英维克、光环新网、高澜股份、科创新源、申菱环境、数据港等； 6、AIGC应用：重点关注彩讯股份、梦网科技。

二、卫星互联网&低空经济： 推荐华测导航、海格通信，建议关注铖昌科技、臻镭科技、盛路通信、信科移动、上海瀚讯、佳缘科技、盟升电子、中国卫通、电科网安、海能达等。

三、海风海缆&智能驾驶： 1、海风海缆：推荐亨通光电、中天科技、东方电缆； 2、智能驾驶：建议关注模组&终端（广和通、美格智能、移远通信、移为通信等）、传感器（汉威科技&四方光电）、连接器（意华股份、鼎通科技）、结构件&空气悬挂（瑞玛精密）等。