光大证券-晨会速递-250508

1. 央行实施一揽子金融政策，市场焦点将转向增量财政政策，A股预计偏强震荡，债券收益率曲线可能先陡峭化后平坦化。

2. 关注内需消费、国产替代及一季报景气度高的行业，推荐公用事业、银行等。

3. 煤炭行业面临盈利分化，建议关注长协占比高的企业；石化行业看好国产替代趋势及相关材料企业。