国投证券-行业轮动月报：二十届三中全会强调构建高水平社会主义市场经济体制-240801

- 二十届三中全会强调构建高水平社会主义市场经济体制，明确2035年和2049年的发展目标。

- 2024年7月行业表现略有下滑，非银行金融和国防军工等行业相对表现较好。

- 基于货币信用周期和美林时钟的行业轮动策略均实现了显著的年化超额收益，且近期表现优异。

- 八月推荐的行业包括有色金属、轻工制造和煤炭等，适应当前的市场周期。

- 风险提示包括市场环境变动和组合失效风险。